Очаквания за банковите лихви в България: Стабилност или промени?

С настъпването на новата година финансовите анализатори и икономисти следят с повишен интерес движенията на лихвените проценти по депозити и кредити. Според последните данни и прогнози, лихвените проценти по депозитите в България са на път да останат без значителна промяна в краткосрочен план, докато при кредитите може да се наблюдава лека тенденция към намаляване на разходите за финансиране.

Лихви по депозитите: стабилност и леко понижение

Прогнозите за четвъртото тримесечие на 2024 г. сочат, че лихвените проценти по депозитите ще останат стабилни, като среднопретеглените балансови оценки за лева, евро и долари се движат около нулевото равнище. Въпреки очакванията за стабилност, реалността показва, че през октомври 2024 г. е регистрирано понижение на лихвите по депозитите в лева и евро спрямо предходния месец. Единствено при депозитите в долари се отчита леко повишение.

Стабилността на лихвените проценти по депозитите се обяснява с политиката на Европейската централна банка (ЕЦБ), която след периода на повишаване на основните лихви през 2023 г. започна да прилага по-предпазлив подход. Основната цел остава контролът над инфлацията, но същевременно без да се създава прекомерен натиск върху икономиката.

Въпреки че банките у нас са склонни да задържат лихвите по депозитите близо до нулата, конкуренцията между тях може да доведе до малки корекции, особено ако инфлацията остане в допустимите граници. Все пак, значително увеличение на доходността по депозитите не се очаква в краткосрочен план.

Лихви по кредити: леко облекчение за бизнеса и домакинствата

На фона на прогнозите за депозитите, очакванията за лихвените проценти по кредитите претърпяват лека промяна в положителна посока за потребителите. Според анкетираните участници от банковия сектор, част от управителните и подуправителните органи (УП и ПОД) изразяват мнение, че е възможно леко понижение на лихвите по кредитите в края на 2024 г.

Тази прогноза е в унисон с последните решения на Федералния резерв на САЩ (ФЕД) и Европейската централна банка, които сигнализираха, че цикълът на повишаване на основните лихвени проценти е приключил, а при определени обстоятелства може да бъде заменен с намаление. Намаляването на основните лихвени проценти има пряк ефект върху разходите за финансиране на търговските банки, което от своя страна може да доведе до по-достъпни кредити за бизнеса и домакинствата.

Важно е да се отбележи, че макар и прогнозите за понижение на лихвите по кредитите да съществуват, те не се очакват да бъдат драстични. Банковият сектор остава внимателен по отношение на кредитния риск и общата икономическа обстановка. В този контекст основните ползватели на по-благоприятни кредитни условия ще бъдат стабилните предприятия и кредитополучатели с добър кредитен рейтинг.

Възможни сценарии за 2025 г.

В средносрочен план (през 2025 г.) лихвените проценти в България вероятно ще следват общата европейска тенденция. Ако инфлацията остане под контрол и основните икономически индикатори показват стабилност, е възможно да се стигне до по-осезаемо понижение на лихвите по кредитите. Същевременно, банките ще продължат да запазват ниски нива на лихвите по депозитите, освен ако не настъпят значителни промени в глобалната икономика.

Заключение

Очакванията за стабилност на лихвените проценти по депозитите и леко облекчение при кредитите дават основание за умерен оптимизъм както за домакинствата, така и за бизнеса. Докато банковият сектор в България следва предпазлива политика, решенията на големите централни банки – ФЕД и ЕЦБ – ще продължат да оказват ключово влияние върху движението на лихвените проценти у нас.